2021年3月4日星期四

沃伦·巴菲特’s Dividend Payback

沃伦巴菲特是世界之一’最富有的人。他也是世界上最成功的投资者之一。他是少数少数人在高回报率上进行复合资金的人之一,接近70年。

He’不仅是一个伟大的投资者,也是一个伟大的沟通者和教育家。巴菲特已经设法通过他的人教育投资者 伙伴关系,到伯克希尔股东和几十年来的面试和文章的信件。他的投资已经详细研究, 包括真正的你的.

他最突出的一些投资包括可口可乐(Ko),伯灵顿北部Santa Fe(BNSF)和 看’s Candies

一般来说,他确实倾向于在他的能力圈内拥有有利经济学的优质公司,这些公司是通过能力和值得信赖的经理运营的,并提供良好的估值。许多这些公司倾向于从运营中产生更多的现金流量,而不是保持竞争力并随着时间的推移发展业务。因此,这些公司最终将这些过剩的利润分配到内布拉斯加州奥马哈的伯克希尔赫瑟韦金库。巴菲特使用这些股息明智地分配到其他收入生产资产中。

最令人迷人的方面是,很多这些公司最终每年送达更高的现金,同时也在增长他们的业务。 

这是我想要分享股息回报概念的地方。股息回报是指从投资中收到的股息金额超过所支付的资本金额。

在巴菲特’S案例,他已经收到了来自Coca-Cola,BNSF的现金股息,看看 ’S的糖果比他首先投资于这些企业的糖果。这些投资不仅仅是为自己付出的。在光明的一面,他还对他们未来的盈利和股息有索赔。除此之外,这些都非常值得超过他为他们所支付的东西。

股息回报的概念表明,长期投资在质量估值上的高度投资的重要性,随后能够在几十年上发展业务并淋浴其股东随着现金分配的上涨。


Coca-Cola公司

例如,巴菲特 1988年在1988年之间投入了1290亿美元– 1994 收购现在4亿股Coca-Cola(KO)。

他的成本为3.25美元/份额,他的每年股息赚取1.68美元/份额。巴菲特’COCA-COLA的成本收益率为51.73%!这意味着每两年,他都会收到原来的成本。然而,他仍然拥有价值超过20亿美元的股票,以及未来任何未来股息和资本升值的权利。 

股息增长投资真正的是一份继续给予的礼物。

自1994年以来,Berkshire Hathaway已收到84.84亿美元的股息。这是原价为12.99亿美元的6.53倍。股票支付了21.21美元/股份总股息1995年–2020.已投资于伯克希尔股东进入其他巨大投资的现金。


伯灵顿北方圣达菲

这 second business I will discuss is Berkshire’S投资在伯灵顿北方Santa Fe(BNSF)

伯灵顿北方已在2010年至2020年间向伯克希尔·赫达韦分发给股息412.8亿美元。

供参考,伯克希尔在2007年至2010年期间支付了32.50亿美元,以获得伯灵顿北方圣达菲。 十年来,铁路已经超过了自身的报酬,但他仍然拥有这个珍贵的资产,这可能会在几十年来上继续旋转股息。

这是一年的细分:

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

数十亿美元的伯克希尔

 $1.24

 $3.50

 $3.75

 $4.00

 $3.50

 $4.00

 $2.00

 $4.58

 $5.45

 $4.43

 $4.83


Berkshire的收购伯灵顿北方Santa Fe是拥有蛋糕和吃它的一个例子。

十年后,股票已自行支付。但伯克希尔仍然拥有数十年来在分布中产生数十亿的资产。

例如,关闭竞争对手联盟太平洋$ UNP销售了2020年的32倍。 2020年伯灵顿北方赢得了516.1亿美元。申请同样的多种意味着BNSF价值1.65亿美元,或者2010年估值约五倍。


看到糖果

最后但并非最不重要的是 巴菲特’s investment in See’s Candies。他于1972年购买巧克力制造商,售价2500万美元,销售额为3000万美元,税前收入为500万美元。经营业务所需的资本为800万美元,并于2007年增加到4000万美元。换句话说,该公司需要在1972年至2007年期间再投资3200万美元的业务。

然而,销售增长至3.83亿美元,税前利润增长至8200万美元

在1972年–2007年期间,税前收入总计13.5亿美元。除了3200万美元外,所有这一切都被送往伯克希尔。

换句话说,每年的伯克希尔赫瑟韦伊收到的比这更好’s Candies.

那’迷人。这项投资已多次支付。


结论

今天,我讨论了股息回报的概念,这是投资在股东股息中的股息进入其股东而不是他们最初支付的方式。我使用了三次沃伦巴菲特的投资’S Berkshire Hathaway已经制作,为了说明这一概念。

股息回报的概念表明,长期投资在质量估值上的高度投资的重要性,随后能够在几十年上发展业务并淋浴其股东随着现金分配的上涨。

这三个例子中的所有示例都说明了沃伦巴菲特喜欢接受股息的想法,但并不是 ’真的很想付钱给他们。他是世界上最好的投资者,他们能够将这些股息部署到更多的收入产生资产,如股票或私营企业。公司美国的大多数管理团队,包括许多伯克希尔海瑟薇的投资和子公司更好地以股息的形式向股东发出超额现金。由于伯克希尔·海瑟薇已经太大了,无法找到有意义的收购,也许是常规股息的时间姗姗来迟。

我在自己的投资中将这些例子从这些例子中申请。我一般寻找增长收入和股息的企业,今天可用于良好的价格。我确实希望我最终持有未来20的公司很好–30年将最肯定的是单独为股息支付。我的期望是,这些公司将为我提供股息收入上涨,沿着通货膨胀。这是对我投资的股息增长的吸引力–产生以高于通货膨胀率的被动股息收入,以支付退休费用。在积累阶段,我可以分配那些股息来购买更多收入生产资产并多样化我的投资组合。在退休阶段,我使用这些股息来支付费用。从长远来看,大多数投资都会为自己付出代价,同时也赞赏价值。那’有你的蛋糕和吃它。

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价值和增长在臀部附有




2021年3月1日星期一

13股息增长股提高股东分布

 作为股东,有两种方法可以从股票中取得利润。 

第一种方式是当您销售您的股票以获得收益后,它在提高购买价格之后。缺点是,一旦您出售您的库存,您将无法参与任何进一步的上行程序。如果您耐心地持有,如果业务成功,您将在净值中体验到净值激增。 

第二种方式是当您拥有股票分发股息时。一家公司通常在仔细评估其业务需求后分配股息。如果企业没有找到足够的良好机会,以便以高回报率部署利润,那么合理的事情就是将其分发给股东。一些企业能够增长盈利和股息。 

美国有超过450个企业,已设法将股息增加到股东至少十年。我试图监测他们中的大多数,以努力审查现有的控股,并揭开公司进行进一步研究。 

我的监督过程 涉及不同的步骤。在审查有希望的候选人之前,我经常使用我的标准筛选可投资的宇宙。我还审查了一些主要的新闻,如申请和股息的增加以及宇宙的较窄视图。

例如,上周,有53家美国公司提出了股息。在这些公司中,只有13次设法连续10年成长。您可以查看以下列表:

tick

姓名

新季度率

股息增加

连续年度年度 Dividend Increases

5年股息增长

10年股息增长

转发P / E

股息收益率

agm.

联邦农业抵押贷款 Corp.

0.88

10%

10

37.97%

31.95%

8.83

4.08%

全部

allstate corp.

0.81

50%

11

12.43%

10.24%

8.43

3.04%

BBY.

最佳购买公司

0.7

27.27%

18

18.50%

14.20%

13.52

2.79%

CNS.

科恩& Steers Inc.

0.45

15.38%

12

9.30%

14.58%

19.81

2.80%

DLR.

数字现实信任

1.16

3.57%

17

5.48%

8.63%

20.93

3.44%

FISI.

金融机构公司

0.27

3.85%

11

5.18%

9.92%

9.33

3.94%

高清

首页 Depot Inc.

1.65

10%

12

20.52%

19.96%

20.38

2.55%

lmat.

Lemaitre血管公司

0.11

15.79%

11

18.89%

18.60%

46.16

0.86%

MGRC.

McGrath Rentcorp.

0.435

3.57%

29

10.44%

6.21%

18.61

2.24%

ori

旧共和国国际

0.22

4.76%

40

2.57%

1.99%

9.55

4.55%

QNBC.

QNB Corp.

0.35

2.94%

11

3.23%

3.54%

9.8

4.18%

SLGN.

Silgn Holdings Inc.

0.14

16.70%

18

8.45%

8.62%

11.12

1.49%

STLD.

钢铁动力学公司

0.26

4%

11

13.42%

12.68%

9.48

2.50%

作为我审查的一部分,我看起来增加了增加的规模,并将其与五年和十年平均进行了比较。我也回顾一下 每股收益趋势,为了确定股息生长的轨道记录是否来自实体基础。

我喜欢审查支付比率的趋势, 为了确定股息安全。这当然是最好的结合审查每股收益。

最后但并非最不重要的是,我还审查估值,以确定一家公司是否值得审查潜在的收购。

您可能想要查看样本 家庭仓库(HD)股息股票分析作为我在股息增长股的评论中的说明。

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2021年2月25日星期四

我今天如何投资一次性

我收到的最常见问题之一涉及如何投资一次性金额的想法。我相信答案不是一个大小的符合所有方法。我也相信同一个人的答案可能不时有所不同。

通常,每个方法都有利弊。如果你看历史数据, 尽快投资金钱是有意义的。股市通常在大部分时间上升,当您投资时,您可以享受收到股息和资本收益的机会。当然,这种方法假定过去的性能是未来结果的指示–这是低于讨论的每笔投资的警告。未来无法预测,所以在理论上,任何历史数据都不会成为未来财富的防弹。 

无论哪种方式,一次性投资方法也使用了常识理论,因为没有人可以预测未来,它可以立即投资是有意义的。如果您不立即投资,那么您正在参与市场时机。  

如果您有资金购买100股约翰逊的资金,请更加支持&Johnson今天,您可以从一开始就享受未来年度股息的右转404美元。那’比等待现金更好,并赚取较低的利息收入。 (也以更糟糕的价格征税)。

你坐在现金的时间越长, 投资投资股票,你失踪的未来股息收入越多。因此,尽管如此,只要估值并不荒谬,就可以在拥有现金时投资可能有意义。这假设这项投资者即使在下一个熊市或两次市场中也会继续购买,即使证券下降20% - 50%或以上。它假设投资者不会以恐慌销售,只是因为股价较低。

如果您厌恶的风险更大,在投资之前等待它可能有意义。一些读者 占钱 在一定的一段时间内。他们这样做是为了避免在最高点放置一切的风险,只看到40% - 50%的损失,股息削减等。我相信如果该方法适用于这些投资者的风险容忍度,那就更优选了他们试图等待熊市几年,而他们正在等待现金崩溃。至少通过美元成本平均方法,他们有一个计划征服他们的恐惧。您可以坚持不完美的计划,这些计划远远大得多。然而,该计划的缺点是您可能会出现在股息收入以及未来欣赏的潜力,因为您正坐在现金中以获得一个体面的一块时间。如果你计划拥有100股约翰逊的股票,把它换句话说&约翰逊在股息中支付4.04美元,并有钱去做,你坐在现金上举行每年股息404美元。 

这两个例子都在寻找用于长期投资的金钱。如果您在未来1内需要金钱–3年以一项重大费用,如房子的下调,健康问题,汽车或学院,储存金钱/固定收入是有意义的。 如果您有大量的信用卡债务,您将在开始投资股票之前完整地支付完整的费用。  

根据您的风险宽容,通过偿还抵押贷款可能会有意义。当然,缺点是你可能会错过未来的股息和欣赏–只要询问2010年至2014年间抵押贷款的任何人。上行的是,您将为1999年 - 2000年抵押的人提供完全不同的角度,并于2000年 - 2003年遗漏了熊市。

我想到了很多关于这个话题,而我的意见已经转变了多年。我从冒险厌恶越来越少。但如果获得足够大的一次性金额,我很可能会立即投资它。 如果我是一个读者 我的时事通讯,我可能会把钱放在投资组合的所有公司的同样加权组合中。我当然会使成本保持在骨骼上,并优选地投资于税收优势账户。无论哪种方式,我都会继续投资我以后每月识别的公司。如果我们例如,如果我们例如在今天的投资组合中的50 000美元左右的公司,那么重量可能是不同的,然后在十家公司中将1000美元/月份放在10美元。在接下来的5个过程中–然而,10年来,事情将自己摆脱这种初始不平衡的情况。

虽然一些公司似乎已停止增长的股息,但其他公司似乎减少了股息增长率,而第三组可能看起来高估,我相信经过很长一段时间,(例如十年),投资者可能会更好远离投资并持有, 而不是坐在现金等待正确的球场。然而,这一意见可能受到过去十年股权价格不懈崛起的影响。我早期的经历于2007年–2009年显示我在投资之前等待的是,尽管有数据显示我在大多数情况下,它在历史上历史地支付立即投资。当然的问题一直是过去的性能不是未来结果的迹象。另一个问题是,由于技能或运气,您的个人情况可能因平均而异。谈到十年初的个人经历与平均水平不同,我有一位同事们进入手术,据说有98%的成功率。不幸的是,他原来是不幸的2%,在27岁的招标年龄。他有一天比我大。命运可能是一件棘手的事情。

或者,如果他们有一块钱,也可以将钱放在道琼斯工业平均水平或股息贵族或股息冠军的同样加权规模上。

如果我立即投资,我会立即享受股息。如果股价在我的投资后下降,我将只使用股息现金收购更多支付更多股息的股票。我已经坚持认为,市场是一种毫无终结的努力。等待投资的某些决定是市场时机的方式。每当我有现金投资时,我会定期投资我的钱,所以我没有看到没有用的原因。 

谢谢你的阅读!

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